中國消費者報報道（記者聶國春）經過3個多月的緊張籌備,，首批試點養(yǎng)老理財產品于12月6日在武漢、成都,、深圳,、青島四地齊齊開售?！吨袊M者報》記者了解到,，工銀理財、建信理財,、招銀理財和光大理財4家試點機構的首批養(yǎng)老理財產品銷售情況良好,，充分體現(xiàn)了投資者對試點的關注和熱情,。
首批產品備受青睞
9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于開展養(yǎng)老理財產品試點的通知》,，選擇“四地四家機構”開展養(yǎng)老理財產品試點,，單家試點機構的養(yǎng)老理財產品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內。
12月6日,，工銀理財“頤享安泰”固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財產品,、建信理財“安享”固定收益類封閉式養(yǎng)老理財產品、招銀理財“頤養(yǎng)睿遠穩(wěn)健”五年封閉式固定收益類養(yǎng)老理財產品,、光大理財“頤享陽光養(yǎng)老理財產品橙2026第1期”4款養(yǎng)老理財產品正式開售,。其中，工銀理財的產品面向武漢和成都銷售,，招銀理財和建信理財的產品面向深圳銷售,，光大理財的產品面向青島銷售。
記者了解到,，4家試點機構均采取“線上+線下”多渠道銷售,，四個試點地區(qū)符合條件的投資者可持當地個人身份證赴對應機構的銷售網點處，或通過網上銀行,、手機銀行等途徑購買上述養(yǎng)老理財產品,。
對于首批產品，消費者怎樣看待?購買意向如何?試點中的兩家機構及時公布了銷售數據,。數據顯示,，截至12月6日中午12時，工銀理財養(yǎng)老理財產品累計銷售近10億元,，建信理財募集金額則達到20億元,。光大理財和招銀理財雖然沒有發(fā)布其相關數據，但光大理財相關負責人透露,，其養(yǎng)老理財產品無論在產品首募規(guī)模還是速度方面,，都已創(chuàng)造光大銀行青島分行理財銷售的歷史新高。
“真”養(yǎng)老屬性凸顯
普益標準發(fā)布的數據顯示,，截至10月末,，銀行和理財公司發(fā)行的養(yǎng)老類理財產品共406款，中短期占據絕對份額,。其中6個月-1年產品的占比達到45.07%,，1年-3年產品占比28.82%，而3年-5年及更長期限產品合計只占8.86%,。
那么,，真正的養(yǎng)老理財試點產品是什么樣的呢?《中國消費者報》記者12月6日登錄中國理財網，以“養(yǎng)老”為關鍵詞進行搜索，查到了上述4款產品的相關信息,。
根據披露,，這4款產品的投資期限均在3年以上，光大理財的業(yè)績比較基準是5.8%,，工銀理財則為5.8%-7%,，另外2款產品為5.8%-8%。除光大理財為混合類產品外,，其余均為固定收益類,。其中，工銀理財產品的風險等級為3級(中風險),，其余均為2級(中低風險),。光大理財和建信理財產品計劃于12月15日結束募集，另外2款產品則計劃于12月21日和23日結束募集,。
銀行業(yè)理財登記托管中心相關負責人介紹說,，總體來看,，首批養(yǎng)老理財產品具有穩(wěn)健性,、長期性、普惠性等特征,。
首先,，試點產品的主要投向為固定收益類資產，并引入了目標日期策略,、平滑基金,、風險準備金、減值準備等方式,，進一步增強了產品風險抵御能力,。同時，養(yǎng)老理財產品采用非母行第三方獨立托管,、凈值化定期信息披露,、全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)統(tǒng)一信息登記等方式，更好地發(fā)揮多方機構的監(jiān)督職能,、充分透明地披露產品風險和收益情況,，為投資者提供相對穩(wěn)健的投資選擇。
其次,，首批養(yǎng)老理財產品的期限相對較長,，封閉式產品的期限為5年，旨在引導投資者合理規(guī)劃養(yǎng)老理財投資,，樹立長期投資,、合理回報的投資理念。
再次，首批養(yǎng)老理財產品的起購金額低至1元,，單一個人投資者購買的全部養(yǎng)老理財產品合計金額不超過300萬元,。同時，總費率收取遠低于其他理財產品,。
“值得注意的是,，為了滿足投資者日常養(yǎng)老的資金需求，試點產品增設了分紅安排;另一方面,，針對投資者罹患重疾等特殊情形,，設置了提前贖回機制。”普益標準研究員陳祉屹在接受《中國消費者報》記者采訪時說,。
養(yǎng)老投資因人而異
陳祉屹告訴記者,，此前，一些銀行發(fā)售的養(yǎng)老理財產品其實大多數并不具備真正的養(yǎng)老功能,，只是帶有“養(yǎng)老”字樣,，以一些短期的理財產品和投資工具為主，和養(yǎng)老理財追求穩(wěn)健,、長期的理念完全不同,，且資金投向和申贖規(guī)則等與普通的理財產品并沒有本質區(qū)別。
上述銀行業(yè)理財登記托管中心相關負責人表示,，根據試點的工作要求,，該中心對相關系統(tǒng)進行了改造升級。投資者可通過中國理財網,，以“養(yǎng)老”字樣快速查詢到試點機構發(fā)行的養(yǎng)老理財產品,，且此類產品的產品登記編碼及產品詳情頁面均會有“養(yǎng)老”標簽。同時,，依托中國理財網搭建第三方信息披露平臺,，支持和引導試點機構通過統(tǒng)一平臺開展信息披露，為廣大投資者提供權威可靠的信息查詢渠道,，切實保護投資者合法權益,。
陳祉屹建議，在后續(xù)養(yǎng)老理財產品的設計上,，可以在養(yǎng)老系列產品下設置多重到期日,。為投資者提供從當下到退休全時段的“一站式”養(yǎng)老投資方案，下設到期日可以3年或5年為間隔,，最長期限可達30年,，以此來覆蓋更多年齡層次投資者的養(yǎng)老需求。同時,，可以利用下滑曲線模型制定資產配置策略,。例如，在投資者職業(yè)早期，通過配置較高比例偏權益類等相對高風險資產來換取較高收益;隨著到期日臨近,，戰(zhàn)略性地調高固定收益類資產占比,，由激進策略轉至保守策略來保持較穩(wěn)定收益。
對于首批養(yǎng)老理財產品大賣,，普益標準研究員李子鑫在接受《中國消費者報》記者采訪時提醒說,，養(yǎng)老理財產品雖然具有穩(wěn)健特征，但不等于“剛兌”,，其仍具有風險屬性,，投資者要結合自身風險承受能力、養(yǎng)老規(guī)劃,、投資理念,、資金狀況等，判斷是否要進行長期養(yǎng)老投資,。
“同時,，各類機構的養(yǎng)老產品側重點和特點各不相同，因此投資者要結合自身需要,，關注養(yǎng)老理財產品的風險收益特征,，根據風險偏好等情況選擇與自身更相匹配的養(yǎng)老理財產品。”李子鑫說,。
