中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）人未退休,，養(yǎng)老基金卻已清盤(pán),！嘉實(shí)基金日前發(fā)布的一則養(yǎng)老基金中基金（FOF）清算公告再次引發(fā)人們對(duì)養(yǎng)老金融的關(guān)注。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)已有鵬華長(zhǎng)樂(lè)穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期,、平安養(yǎng)老2045五年、中信保誠(chéng)養(yǎng)老2035三年持有,、浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有4支養(yǎng)老FOF基金產(chǎn)品黯然退出市場(chǎng),。
這些承載著投資者養(yǎng)老期待的產(chǎn)品為何成為清盤(pán)“高發(fā)地？養(yǎng)老目標(biāo)基金怎樣才能支撐起人們的養(yǎng)老愿景,？養(yǎng)老目標(biāo)基金清盤(pán)之后,，包括Y份額在內(nèi)的不同份額會(huì)把錢(qián)退到哪里？投資者應(yīng)該怎樣處理,，后續(xù)又該如何選擇,？
多支養(yǎng)老FOF提前清盤(pán)
6月18日，嘉實(shí)基金發(fā)布公告稱(chēng)：“若截至2024年6月25日日終,，旗下嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）的基金資產(chǎn)凈值低于2億元人民幣,，則觸發(fā)基金合同終止情形。”
嘉實(shí)基金發(fā)布的養(yǎng)老FOF基金清算公告,。資料圖片
在嘉實(shí)基金之前,，鵬華長(zhǎng)樂(lè)穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期FOF就已發(fā)布基金合同終止及財(cái)產(chǎn)清算公告，合同截止日期為5月16日,。平安基金旗下的平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有FOF也于4月20日進(jìn)入清算,，基金合同未能成功度過(guò)首個(gè)五年封閉期就提前終止。此外,，中信保誠(chéng)養(yǎng)老目標(biāo)2035三年持有FOF,、浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有FOF也在今年提前清算。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，自2022年11月個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)開(kāi)閘以來(lái),，已有10余支養(yǎng)老FOF走向清盤(pán)。其中,，2023年清盤(pán)數(shù)為7支,，而今年上半年清盤(pán)的養(yǎng)老FOF就有5支。
《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者注意到,，上述走向清盤(pán)的養(yǎng)老FOF,，幾乎清一色都是發(fā)起式產(chǎn)品，即需要基金公司“真金白銀”拿出至少1000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu),，且鎖定三年時(shí)間,。同時(shí),，多數(shù)產(chǎn)品的封閉期長(zhǎng)達(dá)3至5年，許多投資者還未等到基金開(kāi)放就已被迫清算贖回,。
業(yè)績(jī)不佳基金紛紛“早夭”
據(jù)了解，養(yǎng)老目標(biāo)基金于2018年開(kāi)啟試點(diǎn),。根據(jù)我國(guó)《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》的定義,，養(yǎng)老目標(biāo)基金是一種創(chuàng)新型的公募基金，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為目的,，鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有,。
在個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施后，養(yǎng)老目標(biāo)基金成為個(gè)人養(yǎng)老金的四大投資類(lèi)別之一,。各基金公司踴躍增設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金專(zhuān)屬Y份額搶占個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng),，產(chǎn)品數(shù)量持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)容。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),，截至今年6月,，個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額的產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)增至190余支。
“目前,，我國(guó)養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品包括養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金和養(yǎng)老目標(biāo)日期基金兩種,。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍告訴記者，前者適合退休時(shí)點(diǎn)較為明確的投資者,，后者更加適合對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好與收益預(yù)期有清晰定位的投資者,。
根據(jù)養(yǎng)老目標(biāo)基金合同約定，合同生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日,，若基金規(guī)模低于2億元的,，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過(guò)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)延續(xù)基金合同期限,。記者觀察各大基金公司發(fā)布的公告發(fā)現(xiàn),，前述產(chǎn)品提前清算的絕大多數(shù)原因是因規(guī)模低于2億元觸發(fā)合同終止。
養(yǎng)老目標(biāo)基金為何“早夭”,？中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出,，股市低迷導(dǎo)致近年來(lái)養(yǎng)老目標(biāo)基金收益表現(xiàn)不及預(yù)期，難以吸引大規(guī)模資金進(jìn)場(chǎng)是一個(gè)重要原因,。
記者了解到,，平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有FOF基金被投資者詬病的原因就在于成立運(yùn)作3年以來(lái)歷經(jīng)了4位基金經(jīng)理，累計(jì)收益率為-17.87%,，2022年和今年以來(lái)的收益在同類(lèi)產(chǎn)品中更是近乎墊底,。
同樣虧損的還有鵬華長(zhǎng)樂(lè)穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期。根據(jù)鵬華基金6月17日發(fā)布的清算報(bào)告,，該產(chǎn)品過(guò)去一年的收益為-1.22%,。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，按照基金名稱(chēng)中含有“養(yǎng)老”為統(tǒng)計(jì)口徑，2023年的350余只（不同份額分開(kāi)計(jì)算）養(yǎng)老FOF中,，僅有約35支實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益,，占比約為10%，當(dāng)年有近半數(shù)的養(yǎng)老FOF回撤超過(guò)5%,，虧損最多的產(chǎn)品回撤超過(guò)24%,。今年以來(lái)，養(yǎng)老FOF整體表現(xiàn)有所回暖,，超過(guò)半數(shù)實(shí)現(xiàn)正收益,，但仍有許多購(gòu)買(mǎi)過(guò)養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資者出現(xiàn)虧損。其中,，華夏福澤養(yǎng)老目標(biāo)2035三年持有Y,、華夏養(yǎng)老2045三年Y、華夏養(yǎng)老2040三年Y,、華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有Y,、工銀養(yǎng)老2050Y5支產(chǎn)品的年內(nèi)跌幅均超過(guò)6%以上。
“國(guó)家推出個(gè)人養(yǎng)老金兩年多來(lái),，滿繳的2.4萬(wàn)元已經(jīng)虧了12%,，更糟糕的是沒(méi)有一年跑贏300指數(shù)的。”對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金的收益表現(xiàn),，有網(wǎng)友在社交媒體曬出個(gè)人養(yǎng)老金賬戶截圖并吐槽稱(chēng),，指望這些基金經(jīng)理養(yǎng)老，怕是要以撿破爛為生了,。
如此業(yè)績(jī)表現(xiàn)也使得養(yǎng)老目標(biāo)基金缺乏吸引力,。多位受訪的投資者告訴記者，雖然已經(jīng)開(kāi)立了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶,，但在投資時(shí)更加偏向理財(cái),、保險(xiǎn)等養(yǎng)老產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較大的養(yǎng)老目標(biāo)基金目前還不太敢購(gòu)買(mǎi),。
對(duì)此,，基金業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為，養(yǎng)老目標(biāo)基金目前的持營(yíng)難點(diǎn)主要在于過(guò)往業(yè)績(jī)拖累,，市場(chǎng)認(rèn)可度一般,，后續(xù)的發(fā)力還需要業(yè)績(jī)的持續(xù)提升。
因需選擇目標(biāo)基金
養(yǎng)老FOF清盤(pán),，基民的錢(qián)怎么辦,？
據(jù)了解，在清盤(pán)公告發(fā)布后,，投資者可以在清盤(pán)之前進(jìn)行基金贖回或者轉(zhuǎn)換,。不過(guò),，未過(guò)封閉期的無(wú)法贖回，有的基金也規(guī)定不可轉(zhuǎn)換,，基民們?cè)谫?gòu)買(mǎi)基金時(shí)就要了解清楚相應(yīng)條款,。
在清盤(pán)后，基金公司會(huì)清算出每份基金凈值,，并據(jù)此計(jì)算出該返還的資金,。其中，普通份額獲分配的清算資金將轉(zhuǎn)入購(gòu)買(mǎi)渠道或支付的銀行賬戶,，Y類(lèi)基金份額的則將轉(zhuǎn)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。由于個(gè)人養(yǎng)老資金賬戶無(wú)法取出,，投資者可以用于購(gòu)買(mǎi)其他個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品,，例如儲(chǔ)蓄、基金,、保險(xiǎn)或理財(cái)產(chǎn)品等,。如果投資者要繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老FOF，為避免再次提前清盤(pán),，購(gòu)買(mǎi)前要特別注意該產(chǎn)品的規(guī)模是否大于2億元,。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，當(dāng)前全市場(chǎng)養(yǎng)老FOF中,，規(guī)模不足5000萬(wàn)元的就有62支（份額合并計(jì)算,，下同），不足2億元的更是達(dá)到了177支,，占全市場(chǎng)養(yǎng)老FOF的64.13%,。對(duì)于有可能因?yàn)檫_(dá)不到規(guī)模要求而存在清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)的基金，基民應(yīng)謹(jǐn)慎考慮,。
華商基金FOF基金經(jīng)理孫先生表示,，由于養(yǎng)老目標(biāo)基金分為兩類(lèi)，金融知識(shí)掌握較少的參與人可以重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)日期FOF,，而對(duì)于金融知識(shí)掌握較多的參與人,，則可以重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF。如果退休年限較遠(yuǎn)且金融知識(shí)較多,，可以關(guān)注名稱(chēng)帶“積極”“平衡”等字樣的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF,；而如果退休年限較近且金融知識(shí)較多，可以關(guān)注名稱(chēng)帶“穩(wěn)健”“保守”等字樣的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF,。其次,，要關(guān)注目標(biāo)基金的資產(chǎn)配置，根據(jù)持有期限的長(zhǎng)短和權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置倉(cāng)位的不同,，做出更加適合自己的選擇,。
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