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中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）“我行遵循產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定孰高原則，近期已調(diào)整部分代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),?！?1月1日，建設(shè)銀行發(fā)布公告,，上調(diào)代銷(xiāo)的4款公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),。

記者注意到，不僅建設(shè)銀行，今年以來(lái),，郵儲(chǔ),、中信、民生,、寧波銀行等多家銀行相繼發(fā)布了調(diào)整代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的相關(guān)公告,，不少產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從“中風(fēng)險(xiǎn)”調(diào)整至“中高風(fēng)險(xiǎn)”。銀行代銷(xiāo)的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是如何評(píng)定的,？為何銀行要調(diào)整基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),？如果中風(fēng)險(xiǎn)的投資者，購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品由“中風(fēng)險(xiǎn)”上調(diào)至“中高風(fēng)險(xiǎn)”,，又該如何進(jìn)行操作,？

銀行密集上調(diào)基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

根據(jù)建行公告，此次調(diào)整的產(chǎn)品包括中海增強(qiáng)收益?zhèn)妥C券投資基金A類(lèi)（產(chǎn)品代碼395011）,、C類(lèi)（產(chǎn)品代碼395012）和廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期混合型證券投資基金A類(lèi)（產(chǎn)品代碼012967）,、C類(lèi)（產(chǎn)品代碼012968）。其中,，前兩款產(chǎn)品從“R2—中低風(fēng)險(xiǎn)”調(diào)整至“R3—中風(fēng)險(xiǎn)”,，后兩款產(chǎn)品由“R3—中風(fēng)險(xiǎn)”調(diào)整至“R4—中高風(fēng)險(xiǎn)”。

建行對(duì)4款基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行上調(diào)

這不是建行今年首次對(duì)代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行調(diào)整,。記者查閱發(fā)現(xiàn),，該行于今年6月、8月均發(fā)布過(guò)公告,，累計(jì)對(duì)56只代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行上調(diào),。

除了建行，民生銀行和寧波銀行也多次批量上調(diào)部分代銷(xiāo)公募基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),，主要涉及中風(fēng)險(xiǎn),、中高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。廣州銀行此前也對(duì)旗下代銷(xiāo)的29只公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行上調(diào),，由“中風(fēng)險(xiǎn)”改為“中高風(fēng)險(xiǎn)”,。

對(duì)于為何進(jìn)行調(diào)整,，建行表示,，主要是根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》等規(guī)定要求，為切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù),，保護(hù)投資者權(quán)益,。

除了滿(mǎn)足監(jiān)管要求，盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚認(rèn)為這也是適應(yīng)市場(chǎng)的變化,?！斑^(guò)去一年里，很多證券投資基金出現(xiàn)了較大的回撤,，與其對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)不相符合,。銀行通過(guò)重新評(píng)估基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),，可以確保提供給投資者的信息更加準(zhǔn)確和及時(shí)?！苯f(shuō),。

記者注意到,，此次調(diào)整的中海增強(qiáng)收益?zhèn)餉,，年內(nèi)凈值最大回撤超過(guò)4%。8月至10月期間又漲超6%,，具有高強(qiáng)度波動(dòng)性,。

基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)或不定期更新

據(jù)了解，目前基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低到高分為R1—R5級(jí),，即低風(fēng)險(xiǎn),、較低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn),、中高風(fēng)險(xiǎn),、高風(fēng)險(xiǎn)。那么,，銀行是如何評(píng)定代銷(xiāo)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)呢,？

某城商行財(cái)富部人士告訴《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者，對(duì)于首發(fā)基金,，該行主要根據(jù)基金類(lèi)別確定基金的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),，再與基金管理人提供的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)比較，以孰高為最終結(jié)果,。

一般來(lái)說(shuō),，貨幣市場(chǎng)基金、短期理財(cái)債券基金和貨幣FOF歸為R1類(lèi),，債券基金,、偏債混合基金、QDII債券基金,、債券FOF和同業(yè)存單基金則歸為R2。R3類(lèi)包括股票基金,、其他混合基金,、可轉(zhuǎn)債基金,、QDII股票基金,、QDII混合基金、黃金QDII基金,、股票FOF、混合FOF,、其他FOF和黃金基金等。QDII其他基金,、科創(chuàng)板基金,、雙創(chuàng)基金,、REITs和新三板基金歸為R4類(lèi)，商品基金（除黃金）,、其他投資資產(chǎn)或產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜不易理解的基金產(chǎn)品則歸為R5類(lèi)。

該人士表示,，基金分類(lèi)充分考慮了投資方向和投資范圍、投資分散情況,、杠桿情況,、流動(dòng)性和結(jié)構(gòu)復(fù)雜性等因素,，首發(fā)基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分建立在基金分類(lèi)基礎(chǔ)之上。對(duì)于進(jìn)入持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)階段的基金產(chǎn)品,，該行則委托具備中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)提供評(píng)級(jí)服務(wù)，評(píng)級(jí)結(jié)果每季度更新,。

另一家國(guó)有銀行的理財(cái)經(jīng)理也對(duì)記者表示，該行的基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是按基金產(chǎn)品的類(lèi)別進(jìn)行劃分,。如果與基金公司的產(chǎn)品評(píng)級(jí)不一致，則“就高不就低”,?？傮w來(lái)說(shuō),，銀行會(huì)根據(jù)法律法規(guī)、監(jiān)管政策、風(fēng)險(xiǎn)制度,、產(chǎn)品表現(xiàn)、管理人建議等不定期調(diào)整代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),。

投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注并審慎決策

從R2調(diào)整到R3,，已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了相關(guān)基金產(chǎn)品的投資者是否需要贖回,？對(duì)此，建行在公告中稱(chēng)：“調(diào)整后客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等級(jí)可能存在與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配情況,，請(qǐng)您及時(shí)關(guān)注?！泵裆y行也稱(chēng)，公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)調(diào)整后,，投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，審慎做出投資決定,，如對(duì)調(diào)整存在異議或風(fēng)險(xiǎn)承受能力與調(diào)整后的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配，可自主決定產(chǎn)品贖回,。

之前買(mǎi)過(guò)相關(guān)產(chǎn)品的保守型投資還能買(mǎi)到上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)后的基金產(chǎn)品嗎？建行明確表示,，部分投資者可能需要重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，直至達(dá)到與所購(gòu)產(chǎn)品相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)后,，方可購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)產(chǎn)品,。

冠苕咨詢(xún)創(chuàng)始人周毅欽表示,，《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》明確，由于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力或基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)發(fā)生變化,，導(dǎo)致投資者所持有基金產(chǎn)品或者服務(wù)不匹配的，基金募集機(jī)構(gòu)要將不匹配情況告知投資者,，并給出新的匹配意見(jiàn),。如果基金募集或銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)沒(méi)有進(jìn)行告知,，則違反了相關(guān)規(guī)定。

江瀚認(rèn)為,，提高代銷(xiāo)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是為了防范風(fēng)險(xiǎn)。銀行可以加大金融教育力度,，引導(dǎo)投資者更加謹(jǐn)慎地選擇基金產(chǎn)品，減少市場(chǎng)中的盲目投資行為,，從而降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性。投資者也要提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力,，理性投資,。