中國消費者報報道(記者聶國春)在共同富裕的目標(biāo)下,，發(fā)展服務(wù)中低收入群體的普惠型財富管理市場意義正逐漸顯現(xiàn)。近日，中國社科院金融研究所發(fā)布首份《共同富裕視角下的中國普惠型財富管理市場研究報告》(以下簡稱 《報告》),。《報告》稱普惠型財富管理市場在我國還處于發(fā)展初期,，有廣闊的增長潛力和空間,。
什么是普惠財富管理?普惠財富管理具有什么樣的特點?如何發(fā)展普惠財富管理市場?《中國消費者報》記者就此采訪了中國社科院金融研究所黨委書記、國家金融與發(fā)展實驗室副理事長胡濱,。
“通過分析居民的總資產(chǎn),，我們會發(fā)現(xiàn)財富的分配是不均衡的，最低的20%家庭所擁有的資產(chǎn)只占了2.6%,，最高群體的家庭擁有資產(chǎn)是最低資產(chǎn)的24倍,，財富明顯分布不均。相應(yīng)地,，我國的財富管理產(chǎn)品也分為普惠的財富管理產(chǎn)品和高端的財富管理產(chǎn)品,。讓中等和低收入群體獲得更多的金融資產(chǎn)的財產(chǎn)性收入，是我們研究普惠型財富管理的重要意義,。”胡濱對記者說,。
胡濱表示，普惠型財富管理市場面向中低收入群體，產(chǎn)品具備門檻低,、可及性強,、透明度高,、簡單標(biāo)準(zhǔn)化,、投資風(fēng)險較低、消費者保護力度更強等特點,。根據(jù)上述特征，可以看出,，面向普通大眾的公募銀行理財與公募基金是當(dāng)前普惠市場的主力軍。
據(jù)了解,，目前我國財富管理市場參與主體眾多,，包括銀行,、信托,、保險、券商,、基金和獨立基金銷售機構(gòu)等，產(chǎn)品種類涵蓋銀行理財產(chǎn)品,、保險產(chǎn)品、公募,、私募基金等。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，截至2020年底,，銀行理財市場的規(guī)模達到了25.86萬億元,，存續(xù)產(chǎn)品3.9萬支，存續(xù)的資產(chǎn)規(guī)模占到了資管行業(yè)的21%;公募基金存續(xù)規(guī)模達到了19.89萬億元,，產(chǎn)品7913支,，存續(xù)資產(chǎn)規(guī)模占比16.18%,。
雖然銀行理財和公募基金規(guī)模已近50萬億元，但據(jù)《中國國家資產(chǎn)負債表2020》,，2019年我國居民部門的財富達到512.6萬億元,。這樣算來，兩者對應(yīng)居民財富的占比僅為4.4%和2.9%,。例如,，近些年發(fā)展迅速的公募基金，總規(guī)模也不到貝萊德管理資產(chǎn)的1/3,。而在銷售方面，有70%的產(chǎn)品依賴于銀行,。
在胡濱看來,，普惠型財富市場規(guī)模太小，主要有5個方面的原因,。一是普惠產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,，各家銀行、各家公募基金的產(chǎn)品幾乎沒有突出本身的經(jīng)營特色,。二是機構(gòu)以銷售為導(dǎo)向,，不以客戶的保值增值為核心目標(biāo)，而是以機構(gòu)自身的盈利作為導(dǎo)向,。三是前期大量的類似P2P的偽普惠金融產(chǎn)品,，沖擊了正規(guī)的合規(guī)普惠金融產(chǎn)品。四是這類市場的投資者,、消費者尚不成熟,，其表現(xiàn)主要是對于金融風(fēng)險的認知能力還存在欠缺，很多老百姓認為所謂的普惠型財富管理就是一個保本產(chǎn)品,，還沒有形成“買者自負”的投資理念,。五是不同產(chǎn)品的信息披露和銷售標(biāo)準(zhǔn)還有差異。
針對普惠財富管理的現(xiàn)狀,，《報告》鼓勵金融機構(gòu)在財富管理市場中發(fā)展針對中低收入群體的普惠型的財富管理產(chǎn)品,，尤其是著力提高農(nóng)村群眾的財產(chǎn)性收入，縮小城鄉(xiāng)差距,，實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民的共同富裕,。同時，鼓勵金融機構(gòu)利用金融科技手段,，提高這類產(chǎn)品的服務(wù)效率,，提高普惠性。“在推動市場發(fā)展設(shè)計新產(chǎn)品的同時,，要加強投資者的教育,、消費者保護的教育。”胡濱說,，特別要注意利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和平臺來加強投資者金融素養(yǎng)的教育,、風(fēng)險認知的培訓(xùn)。他同時強調(diào),，因為普惠型財富管理針對的是中低收入群體,，因此對消費者保護要有更高的監(jiān)管要求，要加大對違規(guī)違法行為的處罰力度,。“在未來的發(fā)展中,，除繼續(xù)鼓勵和支持更多的金融機構(gòu)參與到普惠型財富管理市場中以外，銀行和公募基金也應(yīng)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型,，為財富管理市場提供更多的普惠性金融產(chǎn)品和服務(wù),，提升普惠型財富管理的市場規(guī)模。”《報告》也建議,，鼓勵和支持金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)及科技公司開展合作,，提升行業(yè)的數(shù)字化服務(wù)水平。
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