中國消費者報報道（記者聶國春）“3歲男寶躉繳10萬元,，7歲時紅利利益超保費,，24歲時紅利利益翻2倍?！边@是一位保險代理人在微信朋友圈推銷時曬出的分紅險演示收益,。
分紅險是保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險,，其分紅利率此前分為低,、中、高3檔,。分紅險的賣點之一,，就是可分配紅利的多少。銷售人員在推銷分紅險時,，往往以較高的演示利率來吸引消費者,。
分紅險的演示收益真的能實現(xiàn)嗎？近期,，多家人身險公司公布了旗下分紅險產(chǎn)品2023年度分紅實現(xiàn)率,。部分產(chǎn)品最終的實際收益，與當(dāng)初給消費者演示的收益相差甚遠(yuǎn),。
保險銷售人員展示的分紅險收益演示,。資料圖片
光大永明分紅陡降
4月18日，光大永明人壽保險有限公司在其官網(wǎng)公布了旗下分紅保險產(chǎn)品的2023年度紅利實現(xiàn)率,，結(jié)果讓人大跌眼鏡,。
根據(jù)信息披露公告，光大永明2023年旗下39款分紅險產(chǎn)品平均紅利實現(xiàn)率只有64%,，達(dá)成紅利目標(biāo)的僅有6款產(chǎn)品,，最高紅利實現(xiàn)率為115%。33款未實現(xiàn)紅利目標(biāo)的產(chǎn)品中,，半數(shù)產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率在50%以下,，有3款產(chǎn)品甚至低至19%,。
記者對比發(fā)現(xiàn)，2022年,，光大永明僅有豐盛百年養(yǎng)老年金保險（分紅型）一款產(chǎn)品紅利實現(xiàn)率低于100%,，為92%。2023年紅利實現(xiàn)率最低的3款產(chǎn)品——金保安盈年金保險,、金保鴻利兩全保險和鑫璽人生年金保險,，在2022年的紅利實現(xiàn)率分別為161%、137%和100%,。
光大永明人壽披露的部分產(chǎn)品紅利實現(xiàn)率,。資料圖片
短短一年時間，分紅實現(xiàn)率為何會相差十幾倍,？北美精算師,、精算視覺主理人Alex分析認(rèn)為，分紅險的紅利實現(xiàn)率一般和公司的投資收益,、分紅險的實際盈利狀況有關(guān),。從投資收益來看，光大永明人壽近3年來的平均綜合投資收益率為5.89%,，在行業(yè)中處于中上游水平,。不過，該公司近幾年的盈利狀況表現(xiàn)不佳,，2022年虧損約13.57億元,，2023年虧損約6.48億元，2024年一季度繼續(xù)虧損6.24億元,。
在業(yè)內(nèi)人士看來，光大永明目前公布的分紅產(chǎn)品都是現(xiàn)金分紅,，但各個產(chǎn)品的投資回報可能不太理想,，花得多、賺得少,，大概率只能減少分紅比例,，這或許是紅利實現(xiàn)率暴跌的原因。
紅利實現(xiàn)率普遍下滑
為了解決演示利率虛高的問題,，提高市場透明度,，2022年11月17日，原銀保監(jiān)會發(fā)布《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法》,，首次要求披露保險產(chǎn)品的費率表和一年期以上的人身保險產(chǎn)品現(xiàn)金價值全表,，并擴(kuò)大應(yīng)被披露產(chǎn)品說明書的產(chǎn)品范圍。2023年6月30日起,，監(jiān)管部門要求保險公司的產(chǎn)品演示利率只公布保證利率和中檔演示利率兩檔,，分紅比例不低于70%，并披露紅利實現(xiàn)率指標(biāo)。
據(jù)精算視覺統(tǒng)計,，保險公司披露的2022年紅利實現(xiàn)率整體表現(xiàn)都不錯,，47家壽險公司公布的1938條分紅信息中有702條是100%達(dá)成、620條是超100%達(dá)成,，達(dá)標(biāo)占比為68.2%,，紅利實現(xiàn)率的平均值為106%。
不過,，2023年的紅利實現(xiàn)率則不盡如人意,。據(jù)《中國消費者報》記者不完全統(tǒng)計，目前已有27家人身險公司公布了近800款分紅型保險產(chǎn)品的2023年紅利實現(xiàn)率,。在投資端承壓,、行業(yè)“增收不增利”現(xiàn)象凸顯的當(dāng)下，多家人身險公司的紅利實現(xiàn)率表現(xiàn)不佳,，其中有近半產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率低于100%,。其中，光大永明人壽,、招商局仁和人壽2家公司相關(guān)指標(biāo)分別為63.9%,、65.43%，位列行業(yè)之末,，平均分紅實現(xiàn)率不到70%,。
具體產(chǎn)品方面，紅利實現(xiàn)率最低的除了光大永明人壽的3款產(chǎn)品外,，還有鼎誠人壽的“新光海航祥瑞團(tuán)體年金保險（分紅型）”,，其紅利實現(xiàn)率已低至0%。
選購產(chǎn)品要綜合考量
盡管分紅險紅利實現(xiàn)率不及預(yù)期,，但在低利率和資產(chǎn)荒的投資環(huán)境疊加保險“報行合一”規(guī)定的影響下,，“保底收益+分紅”的分紅險仍然吸引了不少消費者。
記者了解到,，當(dāng)前市場上分紅型保險主要包括終身壽險,、年金保險和兩全保險3種。根據(jù)各公司公布的產(chǎn)品資料,，目前主流的分紅險定價利率往往為 2%—2.5%,，加上最低不低于70%的分紅，整體分紅利率處于2.8%—3.5%區(qū)間,。
中信證券研報認(rèn)為,，以分紅險為主的類固收產(chǎn)品將成為市場主力，有巨大的發(fā)展空間,。不過,，不同分紅險產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率存在較大差異,，消費者該如何選擇呢？
“歷史分紅不代表未來分紅,，分紅是不確定的,。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中告訴記者,，紅利實現(xiàn)率并不是參考購買分紅保險產(chǎn)品的唯一指標(biāo),，消費者在選擇保險產(chǎn)品時還需要考慮保險費用、保險期限,、保險責(zé)任等其他因素,。
此外，有關(guān)專家建議,，消費者在選擇分紅險時還應(yīng)該考慮保險公司的財務(wù)穩(wěn)定性,，如資本充足率、償付能力充足率等,，了解保險公司的投資策略,、業(yè)績及其歷史投資回報，選擇與個人財務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險偏好相匹配的分紅險產(chǎn)品,。
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