中國消費者報報道（記者聶國春）2024年9月,，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,，業(yè)界稱之為“新國十條”?！靶聡畻l”圍繞強監(jiān)管,、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展三大中心任務(wù),，要求保險業(yè)深化重點領(lǐng)域改革,、推進產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，提升保險業(yè)服務(wù)民生保障水平,。隨著頂層設(shè)計確定,，保險業(yè)采取了系列落地舉措。在利率下行環(huán)境下,，2025年,，哪些保險產(chǎn)品將成為保險業(yè)發(fā)力的主要方向？
分紅險重回C位
每到歲末年初,，各大險企都會拿出拳頭產(chǎn)品來搶占市場,。記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，此前在市場上大行其道的增額壽險,、年金保險已經(jīng)風(fēng)光不再,，“保證利益+保單紅利”模式的分紅險產(chǎn)品則重新回歸C位。
過去兩年,，股市“跌跌不休”,，存款利率不斷下調(diào)，保險產(chǎn)品此前3.5%,、3%等較高的預(yù)定利率成為了保險代理人宣傳的重點,，增額終身壽險、年金保險一時風(fēng)頭無兩,。不過,，在市場利率水平走低的趨勢下，保險產(chǎn)品的高收益也難再維持,。2023年7月,，一批預(yù)定利率為3.5%的年金保險產(chǎn)品下架，新備案產(chǎn)品預(yù)定利率上限調(diào)至3%,，拉開了保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)的序幕,。為了防范利差損風(fēng)險，2024年,，監(jiān)管部門幾度出手,，最終將普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限調(diào)整為2.5%，分紅型,、萬能型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限分別為2%和1.5%,。
隨著預(yù)定利率的不斷下調(diào)，曾經(jīng)銷售火爆的增額終身壽險,、萬能險等產(chǎn)品收益率光環(huán)漸褪,，保險代理人的朋友圈也鮮見“停售”“鎖定利率”等炒作宣傳，取而代之的是“讓分紅保險帶你穿越周期”“閑錢理財推薦分紅險”等,。記者注意到,，2024年10月以來，眾多人身險公司加速推動產(chǎn)品轉(zhuǎn)型,，分紅險成為行業(yè)的主要產(chǎn)品,。
中國保險行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年4季度以來,，人壽保險共上新400多款產(chǎn)品,，其中分紅型人壽保險157款，占比為38%,；年金保險共上新231款,，其中分紅型年金保險80款，占比為35%,。記者在保險業(yè)協(xié)會人身壽險產(chǎn)品信息庫查詢發(fā)現(xiàn),，2024年12月在售的41款人壽保險新型產(chǎn)品中，有33款是分紅險,。
為何保險公司將主流產(chǎn)品切換為分紅險,？中信證券研報分析稱，分紅險既有相對較高的預(yù)期收益率,，又能夠降低險企的剛性負債成本,，因此,，保險公司有較強的推廣動力。而且,，在新會計準則實施后,，同為浮動利益產(chǎn)品形態(tài)的有分紅險和萬能險，但分紅險有更好的收益平滑機制,，能大幅降低股票資產(chǎn)價格波動對保險公司當期利潤表的影響,，有巨大發(fā)展空間。
事實上,，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)離不開監(jiān)管部門的引導(dǎo),。國家金融監(jiān)督管理總局在2024年啟動了人身險定價機制改革，要求建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制,，參考5年期以上貸款市場報價利率（LPR）,、5年期定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率,，確定預(yù)定利率基準值,。為了引導(dǎo)行業(yè)主體減少對以增額壽為代表的剛兌屬性產(chǎn)品的依賴，監(jiān)管部門在定價文件中明確,，“鼓勵開發(fā)長期分紅型保險產(chǎn)品”,。
普惠保險大有可為
自2025年1月1日起，北京,、安徽,、江蘇、湖南,、重慶等多地的2025年惠民保已生效,。記者梳理發(fā)現(xiàn)，多地惠民保在延續(xù)低保費的基礎(chǔ)上,，進一步升級了保障內(nèi)容,。因普惠保險買得到、買得起,，受到了消費市場青睞,，以北京為例，2025年度北京普惠健康保投保人數(shù)突破了400萬,。
為做好普惠金融大文章,，監(jiān)管部門2024年6月印發(fā)了《關(guān)于推進普惠保險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），提出了未來5年高質(zhì)量普惠保險發(fā)展體系基本建成,，基礎(chǔ)保險服務(wù)提質(zhì)擴面取得新進展,，重點領(lǐng)域和重點群體保險服務(wù)可得性實現(xiàn)新提升等發(fā)展目標。
針對重點領(lǐng)域和重點群體,，《指導(dǎo)意見》明確,，加大對老年人,、婦女、兒童,、殘疾人,、慢性病人群、特殊職業(yè)和新市民等群體的保障力度,，提高小微企業(yè)、個體工商戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等的抗風(fēng)險能力,；推動農(nóng)業(yè)保險擴面,、增品、提標,，支持保險公司通過保險服務(wù)參與應(yīng)對自然災(zāi)害,、事故災(zāi)難、公共衛(wèi)生,、校園安全,、道路安全等突發(fā)事件，開展風(fēng)險減量服務(wù),；積極發(fā)展醫(yī)療責(zé)任,、醫(yī)療意外和疫苗接種等相關(guān)保險，發(fā)展生育,、兒童等保險,，滿足家庭風(fēng)險保障需求。
推動普惠保險發(fā)展成為保險監(jiān)管部門和業(yè)界的共同努力方向,。例如,，在2025年度北京普惠健康保的基礎(chǔ)上，北京9家保險公司在監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會指導(dǎo)下,，又共同開發(fā)上線了“北京普惠家財?！保@也是北京地區(qū)首款城市定制型普惠家財險產(chǎn)品,。
在北京大學(xué)中國保險與社會保障研究中心主任鄭偉看來,，若要健全普惠保險保障體系，保險業(yè)還應(yīng)通過農(nóng)業(yè)保險,、責(zé)任保險,、房屋保險等提升服務(wù)城鄉(xiāng)融合發(fā)展的能力。
商保年金開發(fā)提速
養(yǎng)老金融是金融5篇大文章之一,。2024年12月,，人民銀行、金融監(jiān)管總局等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》,，要求大力發(fā)展養(yǎng)老保險第一,、二,、三支柱，進一步推進商業(yè)保險年金產(chǎn)品創(chuàng)新,，鼓勵保險機構(gòu)統(tǒng)籌保險產(chǎn)品與健康,、養(yǎng)老服務(wù)，將老年人預(yù)防保健,、健康管理,、醫(yī)療巡診、家庭病床,、居家醫(yī)療,、康復(fù)、護理等納入保障范圍,，扎實推進人壽保險與商業(yè)長期護理保險責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點,，探索提供“醫(yī)、護,、康,、養(yǎng)、居”一體化的養(yǎng)老金融綜合解決方案,。
在政策推動下,，各大險企也是加速開發(fā)商保年金產(chǎn)品。例如,，人保壽險精心打造金裕滿堂即期養(yǎng)老年金保險,，光大永明人壽2024年推出《光大永明悠享（臻傳版）養(yǎng)老年金保險》等多款差異化商保年金產(chǎn)品，海保人壽上線新款養(yǎng)老年金產(chǎn)品——福滿滿6號養(yǎng)老年金保險,。
對于商保年金的發(fā)展,，大家保險集團原總經(jīng)理徐敬惠在中國社會科學(xué)院社會保障論壇上表示，商保年金作為整個養(yǎng)老保障體系的第三支柱,，可以起到非常重要的補充作用,。保險公司應(yīng)基于客戶的全生命周期和個人養(yǎng)老金賬戶，做好養(yǎng)老風(fēng)險評估規(guī)劃,，開發(fā)出適合不同人群,、不同風(fēng)險偏好的產(chǎn)品，產(chǎn)品同時要滿足客戶醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的各項服務(wù),，包括養(yǎng)老床位,、長期照護、醫(yī)療服務(wù)等,。
值得一提的是,，2024年12月15日，個人養(yǎng)老金制度在全國實施，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品“貨架”也持續(xù)上新,。以保險產(chǎn)品為例,，截至目前，已有27家保險公司推出200多種產(chǎn)品方案,。多家險企表示,，將積極在全國范圍推進這一惠民工程落地，通過個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展推動養(yǎng)老金融這篇大文章走深走實,。
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