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中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道（記者聶國(guó)春）展示的年化收益在3%以上,，購(gòu)買(mǎi)后實(shí)際收益卻不到2%，近期，不少消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)自己購(gòu)買(mǎi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際年化收益率與展示收益率存在較大差距,。

《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前,，不同銀行的不同產(chǎn)品展示業(yè)績(jī)的方式各有不同,，普遍存在傾向于展示較佳時(shí)間段的年化收益情況的現(xiàn)象，給消費(fèi)者選購(gòu)帶來(lái)誤導(dǎo),。記者對(duì)此進(jìn)行了調(diào)查,。

收益展示存貓膩

隨著存款利率進(jìn)入“1”時(shí)代，越來(lái)越多的消費(fèi)者將存款“搬家”到銀行理財(cái),。不過(guò),，理財(cái)產(chǎn)品看不見(jiàn)、摸不著,，消費(fèi)者只能憑借銀行展示的年化收益來(lái)進(jìn)行選擇購(gòu)買(mǎi),。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在各大銀行APP,，新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品一般公布業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),，現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品發(fā)布七日年化收益率，其他存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品則展示過(guò)往時(shí)間的年化收益率,，但這個(gè)“過(guò)往時(shí)間段”的展示卻是五花八門(mén),。

在交通銀行APP，記者看到其代銷(xiāo)的各理財(cái)公司的業(yè)績(jī)展示時(shí)間并不一致,。其中,，中銀理財(cái)產(chǎn)品展示的是“近1年年化收益率”，交銀理財(cái)展示的是“成立以來(lái)年化收益率”,，而光大理財(cái),、蘇銀理財(cái)展示的年化收益率則是近3月和近6月的。同時(shí),，一些產(chǎn)品展示的收益率與消費(fèi)者的實(shí)際收益存在較大差距,。

交通銀行APP上展示的理財(cái)產(chǎn)品收益率各不相同。資料圖片

例如,，浦銀理財(cái)“九月鑫最短持有期（私銀尊享）”于6月5日成立,，其展示的是“成立以來(lái)年化收益率”，高達(dá)5.27%,，然而記者發(fā)現(xiàn),，其近1月年化收益率只有2.52%。也就是說(shuō),，如果消費(fèi)者8月份看到5.27%的收益率買(mǎi)入浦銀理財(cái)產(chǎn)品,，持有1個(gè)月后實(shí)際收益率還不到展示的一半。記者查閱發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品發(fā)行時(shí)公布的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)僅為2.40%,。

無(wú)獨(dú)有偶,，招商銀行APP在展示收益率時(shí)也存了不少小心思。記者看到,，其代銷(xiāo)的招銀理財(cái)“季季寶”“月月寶”產(chǎn)品,，展示的是“近6月年化”，而“半年寶”則展示“近1年年化”,。為何同一個(gè)公司的同類(lèi)產(chǎn)品采用不同的方式進(jìn)行展示,？記者看到，“季季寶”的最高收益是近6月,，達(dá)3.45%，而近1年收益為2.96%,，近1月收益只有1.72%,。“月月寶”同樣如此,，“半年寶”則是近1年收益率比近6月的高,。

招商銀行APP選擇招銀理財(cái)?shù)淖罡呤找媛蔬M(jìn)行展示，對(duì)其他代銷(xiāo)產(chǎn)品則不同,。 資料圖片

招商銀行更傾向于展示理財(cái)產(chǎn)品的最高收益率嗎,？記者注意到，該行代銷(xiāo)的中銀理財(cái)?shù)囊豢町a(chǎn)品,，近1年收益率最高,，達(dá)3.38%，但展示的卻是“成立以來(lái)年化2.93%”,。代銷(xiāo)的光大理財(cái)?shù)囊豢町a(chǎn)品,，成立以來(lái)年化收益最高，達(dá)3.36%,，但展示的卻是“近1年年化2.65%”,。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本只能展示該理財(cái)產(chǎn)品或本公司同類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)往平均業(yè)績(jī)和最好,、最差業(yè)績(jī),，不得刻意選擇性展示理財(cái)產(chǎn)品特定區(qū)間或部分區(qū)間的過(guò)往業(yè)績(jī)。過(guò)往業(yè)績(jī)的展示應(yīng)遵循穩(wěn)定性和內(nèi)在邏輯一致性的基本原則,，不得隨意變更展示規(guī)則,。招商銀行對(duì)自己旗下的招銀理財(cái)產(chǎn)品展示最高收益，而對(duì)代銷(xiāo)的其他產(chǎn)品展示的卻不是最高收益,，顯然是想讓消費(fèi)者更多地購(gòu)買(mǎi)招銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品,。

虛增收益被通報(bào)

“購(gòu)買(mǎi)時(shí)明明看到其展示的收益特別高，但持有1個(gè)月后，業(yè)績(jī)卻慘遭'變臉',?！闭{(diào)查中，不少消費(fèi)者對(duì)此表示困惑不已,。

近期,，金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行理財(cái)子公司通報(bào)多項(xiàng)行業(yè)存在的主要問(wèn)題，其中包括理財(cái)產(chǎn)品年化收益率展示虛高等,。

通報(bào)稱,，部分銀行理財(cái)子公司在代銷(xiāo)渠道不停地新發(fā)份額，虛增產(chǎn)品收益率,，甚至用“四舍五入”的方式展示萬(wàn)份收益,，與客戶實(shí)際到手的收益率完全不匹配，如有些產(chǎn)品展示的7日年化收益率為3.5%至3.6%,，而投資者實(shí)際上只能拿到1.8%至2%的收益率,。

“虛增產(chǎn)品收益率”具體是怎樣操作的？某理財(cái)公司人士告訴記者,，一些理財(cái)公司會(huì)以5%甚至更高的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)養(yǎng)“小產(chǎn)品”,。這些產(chǎn)品往往推薦給高凈值客戶，但產(chǎn)品規(guī)?？刂圃诎偃f(wàn)元左右,，通過(guò)信托等方式實(shí)現(xiàn)別的產(chǎn)品的收益率周轉(zhuǎn)到這個(gè)新產(chǎn)品項(xiàng)下，保證封閉期內(nèi)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)能夠達(dá)成,。在1至6個(gè)月的封閉期結(jié)束后,，再開(kāi)放給普通客戶購(gòu)買(mǎi)。此時(shí),，消費(fèi)者看到的就是一個(gè)成立以來(lái)年化收益率5%以上的“打榜理財(cái)產(chǎn)品”,。但在開(kāi)放購(gòu)買(mǎi)后，規(guī)模增大,，銀行無(wú)法裝入更多高收益資產(chǎn),，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率迅速回落，出現(xiàn)“近一個(gè)月年化收益率”跳水下跌等狀況,。

據(jù)了解,，不僅理財(cái)公司在規(guī)模的驅(qū)動(dòng)下紛紛效仿這種做法，作為銷(xiāo)售端的銀行也樂(lè)見(jiàn)高收益的“打榜產(chǎn)品”,，因?yàn)檫@有助于他們向客戶進(jìn)行產(chǎn)品推介,。有的銷(xiāo)售端甚至向理財(cái)公司定制這種“打榜產(chǎn)品”，要求理財(cái)公司承諾一段時(shí)期的高收益,。

“這樣既違背資管新規(guī)對(duì)產(chǎn)品凈值化管理的要求,，也欺騙了廣大投資者。”上述人士表示,，理財(cái)凈值化管理后,，隨著市場(chǎng)環(huán)境變化，會(huì)存在一些凈值波動(dòng),，在售產(chǎn)品展示的業(yè)績(jī)可以略高于最終客戶拿到的實(shí)際收益率,。但是，展示業(yè)績(jī)最多高于實(shí)際業(yè)績(jī)50至70BP,，落差再大就有欺騙投資者的嫌疑,。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示,，杜絕通過(guò)虛高的業(yè)績(jī)展示來(lái)進(jìn)行產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo),，提高信息披露質(zhì)量，避免誤導(dǎo)性宣傳,，并持續(xù)加強(qiáng)投資者教育,。

對(duì)此，監(jiān)管已要求理財(cái)公司對(duì)照問(wèn)題,，明確主責(zé)部門(mén)，規(guī)范業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示和信息披露,，加強(qiáng)穿透式風(fēng)險(xiǎn)管理能力,。

勿僅看單一收益率

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，銀行理財(cái)過(guò)往業(yè)績(jī)展示的可選方式較多,，包括但不限于成立以來(lái)年化收益率,、近1個(gè)月、3個(gè)月等區(qū)間年化收益率,、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)等,。銷(xiāo)售端在符合監(jiān)管要求的前提下，通常更傾向于展示更高的收益率,，這與消費(fèi)者的實(shí)際收益率可能會(huì)有一點(diǎn)差距,。

對(duì)于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品有著重要參考的收益率，中國(guó)人民銀行在日前發(fā)布的《2024年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中以專欄的形式進(jìn)行了提醒,。央行稱,，理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)態(tài)發(fā)布的年化收益率是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的預(yù)期收益率，是按過(guò)去一段時(shí)期的收益率線性推算出的未來(lái)一年收益率,，投資者未來(lái)贖回產(chǎn)品時(shí)實(shí)際獲得的收益率是不確定的?，F(xiàn)在來(lái)看，凈值越高,，意味著是在更高的價(jià)格位置投資,，未來(lái)的損失風(fēng)險(xiǎn)可能越大。

到底該如何選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品？“選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，須全面了解理財(cái)產(chǎn)品的多個(gè)歷史收益率區(qū)間,，避免僅憑單一收益率數(shù)據(jù)就作出投資決策?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員鄭哲涵提醒消費(fèi)者,，既要參考業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，也要了解產(chǎn)品過(guò)往的真實(shí)業(yè)績(jī)表現(xiàn),，包括近1個(gè)月年化收益率,、近3個(gè)月年化收益率、成立以來(lái)年化收益率等多個(gè)歷史收益率區(qū)間的實(shí)際業(yè)績(jī),，并盡量選擇在投資期限,、產(chǎn)品類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等關(guān)鍵維度均相同的產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比,，通過(guò)綜合分析作出選擇,。

專家同時(shí)指出，消費(fèi)者除了關(guān)注業(yè)績(jī),，還要看產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),，投資期限、投資組合等,，綜合考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo),。