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國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局主管

中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)主辦

維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益,,引導(dǎo)消費(fèi)者合理消費(fèi)

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質(zhì)押股票凍結(jié)規(guī)范出臺(tái) 超額凍結(jié)痛點(diǎn)緩解
2021-03-09 13:59 本文來(lái)源:中國(guó)消費(fèi)網(wǎng) 作者:王峰

中國(guó)消費(fèi)者報(bào)報(bào)道(記者王峰) 近日,最高人民法院,、最高人民檢察院,、公安部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范人民法院凍結(jié)上市公司質(zhì)押股票工作的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》),,自2021年7月1日起實(shí)施,。業(yè)內(nèi)人士指出,質(zhì)押股票新型凍結(jié)方式的構(gòu)建強(qiáng)化了善意文明執(zhí)行理念,,超額凍結(jié)痛點(diǎn)將得到緩解,,有助于證券市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

《意見(jiàn)》明確了質(zhì)押股票新型凍結(jié)方式的方案,,允許質(zhì)權(quán)人自行變價(jià)股票實(shí)現(xiàn)質(zhì)押債權(quán),。質(zhì)押股票在系統(tǒng)中被標(biāo)記后,質(zhì)權(quán)人持有證明其質(zhì)押債權(quán)存在,、實(shí)現(xiàn)質(zhì)押債權(quán)條件成就等材料,,向人民法院申請(qǐng)以證券交易所集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式在質(zhì)押債權(quán)范圍內(nèi)變價(jià)股票的,,應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)許,,但是法律、司法解釋等另有規(guī)定的除外,。質(zhì)權(quán)人申請(qǐng)通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式變價(jià)股票的,,人民法院經(jīng)審查認(rèn)為不損害案件當(dāng)事人利益、國(guó)家利益,、社會(huì)公共利益且在能夠控制相應(yīng)價(jià)款的前提下,,可以準(zhǔn)許。

對(duì)于質(zhì)權(quán)人可以自行變價(jià)股票的規(guī)定,,上述四單位相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出,,主要目的是在不損害案件債權(quán)人合法權(quán)益的基礎(chǔ)上,,使已凍結(jié)質(zhì)押股票的變價(jià)方式盡可能回歸到市場(chǎng)化運(yùn)行規(guī)則上來(lái),,最大限度地降低執(zhí)行措施對(duì)質(zhì)押股票市場(chǎng)產(chǎn)生的影響。

資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的重要作用,。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和資本市場(chǎng)制度日益完善,,人民法院執(zhí)行被執(zhí)行人上市公司股票的情形愈發(fā)多見(jiàn)。進(jìn)一步規(guī)范人民法院凍結(jié)質(zhì)押股票相關(guān)工作,,完善質(zhì)押股票處置變價(jià)流程,,對(duì)于維護(hù)當(dāng)事人、質(zhì)權(quán)人合法權(quán)益,,保障證券市場(chǎng)健康有序發(fā)展具有重要意義,。

在保全和執(zhí)行案件中,人民法院凍結(jié)債務(wù)人持有的上市公司股票,,如果該股票已質(zhì)押給他人,為保障案件債權(quán)人合法權(quán)益,,執(zhí)行法院往往會(huì)盡量多地凍結(jié)債務(wù)人持有的質(zhì)押股票,,以在實(shí)現(xiàn)質(zhì)押債權(quán)的基礎(chǔ)上盡可能清償案件債權(quán),存在超標(biāo)凍結(jié)的風(fēng)險(xiǎn),。與此同時(shí),,質(zhì)押股票被司法凍結(jié)后,質(zhì)權(quán)人無(wú)法按照協(xié)議自行對(duì)質(zhì)押股票進(jìn)行變價(jià),,也容易使其錯(cuò)失商業(yè)良機(jī),,不利于質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)其合法權(quán)益。為此,,最高人民法院在2019年12月底印發(fā)的《關(guān)于在執(zhí)行工作中進(jìn)一步強(qiáng)化善意文明執(zhí)行理念的意見(jiàn)》第7條中提出了構(gòu)建質(zhì)押股票新型凍結(jié)方式的思路,,主要內(nèi)容包括:凍結(jié)質(zhì)押股票時(shí),,人民法院應(yīng)當(dāng)提前凍結(jié)債務(wù)人在證券公司的資金賬戶(hù),并明確具體的凍結(jié)數(shù)額,不得對(duì)資金賬戶(hù)進(jìn)行整體凍結(jié),。股票凍結(jié)后,不影響質(zhì)權(quán)人變價(jià)股票實(shí)現(xiàn)其債權(quán)等,。

近年來(lái),,上市公司股票質(zhì)押?jiǎn)栴}一直是困擾A股市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的重要因素,上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解工作也是各地金融監(jiān)管部門(mén)的重要工作之一,。證監(jiān)會(huì)2021年系統(tǒng)工作會(huì)議指出,,上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解取得實(shí)質(zhì)性成效,2021年要鞏固深化股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)處置成效,。國(guó)務(wù)院去年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》在解決上市公司突出問(wèn)題的方面也明確提出,,要積極穩(wěn)妥化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,,截至3月5日,,A股共有2525家公司進(jìn)行股票質(zhì)押,,市場(chǎng)質(zhì)押股數(shù)4786.94億股,市場(chǎng)質(zhì)押股數(shù)占總股本6.69%,,市場(chǎng)質(zhì)押市值為42333.04億元,。相比之下,2018年高峰時(shí)期,,市場(chǎng)質(zhì)押整體規(guī)模則近6400億股,,占A股流通總市值近10%。近年來(lái),,隨著股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解工作的有效開(kāi)展,,上市公司整體質(zhì)押規(guī)模穩(wěn)步下降,進(jìn)行股票質(zhì)押的上市公司數(shù)量,、質(zhì)押總股數(shù),、占總股本比例均出現(xiàn)顯著下降,大股東質(zhì)押股數(shù)和占總股本的比例也在不斷下降中,,風(fēng)險(xiǎn)得到了有效化解,。

2021年2月,央行召開(kāi)加強(qiáng)存款管理工作電視電話會(huì)議,,強(qiáng)調(diào)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序事關(guān)廣大人民群眾的切身利益,,地方法人銀行要回歸服務(wù)當(dāng)?shù)氐谋驹矗坏靡愿鞣N方式開(kāi)辦異地存款,。央行隨后發(fā)布的《2020年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》也設(shè)專(zhuān)欄指出,,從2021年第一季度起,將地方法人銀行吸收異地存款情況納入宏觀審慎評(píng)估,,禁止其通過(guò)各種渠道開(kāi)辦異地存款,。同時(shí),加強(qiáng)對(duì)不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品,、結(jié)構(gòu)性存款,、異地存款的管理,防止非理性競(jìng)爭(zhēng),,維護(hù)存款市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng),。

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