中國消費(fèi)者報報道(記者聶國春) 在公開征求意見5個月后,，規(guī)模高達(dá)25萬億元的銀行理財產(chǎn)品銷售新規(guī)終于落地,。5月27日，銀保監(jiān)會發(fā)布了《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》),，并將自6月27日起施行,。與征求意見稿相比，《暫行辦法》適用范圍擴(kuò)大,，并進(jìn)一步完善了對銷售機(jī)構(gòu)的禁止行為,。
業(yè)內(nèi)專家指出，《暫行辦法》的發(fā)布實施,，厘清了理財公司,、代理銷售機(jī)構(gòu)和投資者等各方的關(guān)系和責(zé)任，將進(jìn)一步完善理財公司制度規(guī)則體系,，更好地保護(hù)投資者的合法權(quán)益,。
范圍擴(kuò)容 代銷收緊
記者比較發(fā)現(xiàn)，《暫行辦法》最明顯的變化,，是文件名稱從此前的《商業(yè)銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》修改為《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》,。
銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時解釋說，《暫行辦法》明確,，理財公司包括商業(yè)銀行理財子公司和銀保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的其他理財公司,，從而將外方控股的合資理財公司納入適用機(jī)構(gòu)范圍。同時,，結(jié)合現(xiàn)階段銀行理財業(yè)務(wù)實際,，《暫行辦法》明確其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)活動參照執(zhí)行，這有助于維護(hù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的一致性,。
據(jù)了解,，目前已有四家國有銀行旗下理財子公司與外資理財機(jī)構(gòu)合資成立理財公司,。其中，中銀理財與東方匯理合資成立的匯華理財,，以及建信理財與貝萊德,、淡馬錫合資成立的貝萊德建信已經(jīng)開業(yè);而施羅德投資管理有限公司和交銀理財、工銀理財與高盛合資設(shè)立的理財公司已獲批籌建,。
雖然適用范圍擴(kuò)容,，但銷售機(jī)構(gòu)卻仍然收緊。根據(jù)《暫行辦法》,，理財產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)包括理財公司和代理銷售機(jī)構(gòu),，后者現(xiàn)階段為其他理財公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。
“這意味著微信,、支付寶等互聯(lián)網(wǎng)平臺和其他專業(yè)機(jī)構(gòu)暫時還無法獲得理財產(chǎn)品代銷資質(zhì),。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受記者采訪時表示，在理財公司剛剛起步,、市場辨識度不高以及投資者教育還需加強(qiáng)等情況下,，《暫行辦法》對理財產(chǎn)品代銷機(jī)構(gòu)范圍的設(shè)定相對謹(jǐn)慎，有助于維持理財產(chǎn)品銷售制度的連續(xù)性和平穩(wěn)性,，有助于投資者更好地辨別,。同時，《暫行辦法》禁止向不特定社會公眾銷售私募理財產(chǎn)品,，也符合當(dāng)前投資者接受度和投資習(xí)慣,。
農(nóng)銀理財總裁段兵則表示，《暫行辦法》顯著提高了理財子公司代銷業(yè)務(wù)門檻,，理財市場頭部效應(yīng)將更加凸顯,。
不過，銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時稱,，下一步,，銀保監(jiān)會將根據(jù)銀行理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時將理財產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)范圍擴(kuò)展至其他金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)機(jī)構(gòu),。這也意味著未來銷售機(jī)構(gòu)范圍有望擴(kuò)展至非銀行金融機(jī)構(gòu),，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。
劃定18條銷售紅線
理財產(chǎn)品最受詬病的就是銷售誤導(dǎo),，在實際維權(quán)過程中,，責(zé)任認(rèn)定又常常面臨無法舉證等難題。
對此,，《暫行辦法》堅持理財公司和代理銷售機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)銷售責(zé)任,，并對其分別提出機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品盡職調(diào)查要求。例如,，針對理財公司,，要求其對代理銷售機(jī)構(gòu)的條件要求、專業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險管理水平等開展盡職調(diào)查,，明確規(guī)定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序,、責(zé)任與義務(wù)、存續(xù)期管理,、利益沖突防范機(jī)制,、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制。針對代理銷售機(jī)構(gòu)一方,，要求對擬銷售的理財產(chǎn)品開展盡職調(diào)查,，承擔(dān)審批職責(zé)，并納入本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一專門名單管理,，不得僅以理財公司相關(guān)產(chǎn)品資料或其出具的意見作為審批依據(jù),。
在遏制銷售誤導(dǎo)方面，《暫行辦法》規(guī)定了理財產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)及其銷售人員從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動的18項禁止行為,，具體包括誤導(dǎo)銷售,、虛假宣傳、不當(dāng)展示業(yè)績比較基準(zhǔn),、與存款或其他產(chǎn)品進(jìn)行混同,、強(qiáng)制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作,、違規(guī)代客操作,、強(qiáng)化產(chǎn)品剛兌、私售“飛單”產(chǎn)品等方面,。與征求意見稿不同的是,，《暫行辦法》新增了不得“單獨(dú)或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)”內(nèi)容,。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，目前各大銀行代銷的理財產(chǎn)品一般是用收益率展示，或者展示一個收益區(qū)間,。中國社科院國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛告訴記者,，這意味著今后銀行理財產(chǎn)品將向證券業(yè)、公募基金行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)看齊,，真正實現(xiàn)從傳統(tǒng)預(yù)期收益類產(chǎn)品到凈值型產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換,。淡化預(yù)期收益率的宣傳，將推進(jìn)打破理財產(chǎn)品的剛兌預(yù)期,。
強(qiáng)化銷售行為記錄
除了擴(kuò)大適用范圍,、增加禁止性規(guī)定，《暫行辦法》還增設(shè)了過渡期,。不過,，在變化的同時,，《暫行辦法》的制定思路并未改變，加強(qiáng)理財產(chǎn)品銷售管理的方向也未變,。
《暫行辦法》要求,，強(qiáng)化銷售過程中買賣雙方行為的記錄和回溯，如理財產(chǎn)品銷售專區(qū)應(yīng)設(shè)置明顯標(biāo)識,，并實行錄音錄像,。對于通過電子渠道向非機(jī)構(gòu)投資者銷售理財產(chǎn)品的，應(yīng)采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀記錄營銷推介,、產(chǎn)品風(fēng)險和關(guān)鍵信息提示,、投資者確認(rèn)和反饋等重點銷售環(huán)節(jié)，確保能夠滿足回溯檢查和核查取證的需要,。
同時,，加強(qiáng)信息全面登記。依托銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?，?qiáng)化銷售過程信息的匹配和登記,，便利投資者通過銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臋?quán)威渠道查詢核實，防范偽冒機(jī)構(gòu)和人員銷售虛假理財產(chǎn)品,。
銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，發(fā)布實施《暫行辦法》是銀保監(jiān)會落實資管新規(guī)、理財新規(guī),、《理財子公司辦法》等制度要求的具體舉措,，有利于規(guī)范理財公司理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動，保護(hù)投資者合法權(quán)益,。下一步,，將堅持“賣者盡責(zé)”與“買者自負(fù)”的有機(jī)統(tǒng)一，做好《暫行辦法》實施工作,，并持續(xù)完善制度規(guī)則體系,，強(qiáng)化監(jiān)督管理，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展,。
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